Nesta postagem tentarei mostrar algumas dicas de como diagnosticar problemas financeiros em sua empresa.
É importante salientar que não apresentarei formas de resolver tais problemas, e sim de como descobri-los. Através de uma abordagem prática, tentarei mostrar como analisar alguns indicadores e demonstrativos financeiros.
Podemos fazer uma divisão quanto às áreas de decisões financeiras em uma empresa: Investimento (alocação de recursos), Financiamento (captação de recursos) e Operações (transformação dos recursos). A abordagem do nosso tema está enquadrada nesta última área (operações), onde “coletaremos” os dados necessários à análise de alguns indicadores e demonstrativos de resultado.
Enfim, quais os principais sintomas de um problema financeiro em uma empresa?
Dentre outros:
- Atrasos constantes de pagamentos a credores;
- Recorrência constante de empréstimos para cobrir furos de caixa (antecipação de recebíveis, uso contínuo do limite do cheque especial, etc.);
- Grande quantidade de cheques devolvidos;
- Baixa liquidez de seus recursos;
- Perguntas e afirmações freqüentes do tipo: para onde está indo meu dinheiro? Está havendo desvio de recursos da empresa.
Como detectar sintomas de um problema financeiro?
Existem algumas ferramentas simples que nos dão alertas a respeito de tais situações.
Detectando os sintomas por meio de Indicadores Financeiros
Dentre os indicadores financeiros, vamos utilizar índices de (1) liquidez, de (2) atividade e de (3) rentabilidade (alguns de cada).
1.1 Índice de Liquidez Corrente – indica a relação entre ativos circulantes (caixa, saldo em banco, aplicações de baixa liquidez, duplicatas a receber e estoques) e passivos circulantes (duplicatas a pagar, impostos a pagar, salários , etc).
Esse índice mede a capacidade da empresa em pagar suas obrigações de curto prazo. Se o resultado da divisão (ativo circ. ÷ passivo circ.) for maior ou igual a 1 – bom, se menor que 1 – problema.
Exemplo:
2.1 Prazo Md de Pag. a Fornecedores – tempo médio que a empresa leva para pagar suas compras a prazo.
Fórmula:
2.2 Prazo Md de Cobrança – tempo médio que a empresa leva para receber suas vendas a prazo.
Fórmula:
ATENÇÃO: Os índices de atividade – Prazo Md de Pag. a Fornecedores e Prazo Md de Cobrança - analisados individualmente, podem não denotar problemas financeiros. Recomendo analisá-los conjuntamente. O descasamento entre prazos de recebimentos e prazos de pagamentos, como também prazos md de recebimentos maiores que o de pagamentos, é que podem ser indícios de problemas no fluxo de caixa da empresa.
3.1 Índice de lucratividade – este indicador mede a capacidade da empresa em produzir lucro através de suas vendas. Se uma empresa não consegue gerar lucros – que é uma importante fonte de capital de giro para o negócio - ela não sobreviverá por muito tempo.
Confira a postagem Demonstrativo do Resultado do Exercício e veja na prática como fazer.
Importante: dentre outros índices de rentabilidade, esse, na minha concepção, é o que melhor representa a eficiência de uma empresa.
Outras formas de detectar sintomas de um problema financeiro:
a) Por meio do cálculo da necessidade de capital de giro – faltas constantes de recursos para honrar os compromissos com os credores é sinal que a saúde financeira da empresa vai mal.
Dica: calcule a sua necessidade de capital de giro (clique aqui e veja como fazer); depois encontre o valor atual do seu capital de giro – resultado da soma do disponível (caixa/bancos e aplicações financeiras), duplicatas a receber e valor de estoques; e por fim, compare os valores encontrados.
Exemplo: Necessidade de capital de giro (NCG) = $ 10.000,00
Valor atual do Capital de giro = $ 8.500.00
O giro existente é menor que a necessidade calculada, portanto, sinal de alerta. Isto pode revelar possíveis problemas nas finanças.
b) Por meio do Demonstrativo do Fluxo de Caixa (DFC) – esta é uma ferramenta que mostra todos os recebimentos e pagamentos de uma empresa em um determinado período. Por meio dele pode-se antever fluxos de caixas deficitários (no caso de demonstrações projetadas).
Se após o confronto dos recebimentos e pagamentos em datas futuras (fluxo de caixa projetado), deparar-se com faltas contínuas de caixa, uma possível conclusão é que a empresa não anda bem. Trataremos em postagens futuras como realizar um DFC Projetado.
c) Por meio do Cálculo do Ponto de Equilíbrio (PE) – esta ferramenta também fornece dados capazes de sinalizar a presença de problemas financeiros.
Como já mencionei na postagem sobre Cálculo do Ponto de Equilíbrio, PE é o momento em que o valor das receitas igualam-se ao valor dos gastos totais - neste instante o resultado da empresa é igual a zero; nem lucro nem prejuízo.
Siga o meu raciocínio: se você sabe qual é o ponto de equilíbrio de sua empresa, e, de posse dos relatórios de vendas, descobre que a algum tempo não vem conseguindo atingir o valor de receitas necessário a cobrir seus gastos totais (abaixo do PE), certamente esta situação implica em prejuízos para o negócio e indica que a saúde financeira da empresa está sendo abalada.
Confira a postagem Cálculo do Ponto de Equilíbrio e veja na prática como fazer.
Coloque isso em prática e descubra por meio dessas ferramentas se a sua empresa vem apresentando sintomas que caracterizam problemas financeiros.
Em outras oportunidades estaremos dando continuidade a esse tema, entretanto, mostrando dicas de como minimizar tais problemas.
João N
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